Оценка интеллектуальной собственности

Содержание

Когда необходимо делать оценку интеллектуальной собственности

Методы оценки интеллектуальной собственности

Затратный подход

Рыночный подход

Доходный подход

По мере совершенствования законодательства, регламентирующего правоотношения в сфере интеллектуальной собственности (ИС), и роста возможностей по ее монетизации результаты интеллектуальной деятельности становятся все более важными активами юридических лиц. Грамотное управление ИС позволяет повышать конкурентоспособность компании, использовать инновационные технологии, улучшать качество продуктов и услуг с минимальными затратами, получить дополнительную прибыль за счет возмездного предоставления права использования ИС другим лицам.

Огромную роль в этом процессе играет грамотная оценка интеллектуальной собственности, которая должна касаться всех результатов интеллектуальной деятельности, имеющихся в активах предприятия:

• объектов авторского и смежных прав;
• средств индивидуализации - товарных знаков, коммерческих обозначений и т.п.;
• объектов патентного права - изобретений, промышленных образцов, полезных моделей;
• секретов производства (ноу-хау).

Это позволяет получить представление о рыночной стоимости нематериальных активов компании.

Экспертиза интеллектуальной собственности сложна и трудоемка, что обуславливается спецификой объектов оценки:

• их нематериальность (фактически оценивается стоимость прав, а не самого объекта);
• уникальность (в каждом конкретном случае приходится подходить к установлению стоимости результата интеллектуального труда индивидуально, использовать разные методы оценки интеллектуальной собственности).

Кроме того, такая экспертиза требует комплексного подхода, позволяющего оценить все аспекты использования интеллектуальной собственности - необходимость защиты прав, риски незаконного использования, возможность практической реализации.

Когда необходимо делать оценку интеллектуальной собственности

В следующих случаях оценка ИС должна проводиться в обязательном порядке:

• при определении стоимости залога;
• при определении величины вклада в уставной капитал;
• при определении стоимости имущества компании при процедуре банкротства;
• при оценке активов компании, осуществляемой для финансовой отчетности;
• при определении стоимости имущества, полученного на безвозмездной основе.

В других ситуациях такая оценка проводится, если необходимо решить конкретные задачи, например, оценить стоимость бизнеса в целом, стоимость конкретной лицензии, определить размер вознаграждения авторов разработки, размер компенсации за нарушение исключительных прав, а также при слияниях и поглощениях.

Методы оценки интеллектуальной собственности

Большинство крупных компаний для проведения оценки нематериальных активов приглашают специализирующиеся на этом консалтинговые компании, специалисты которых прекрасно знают особенности рынка и владеют разными методами, позволяющими дать комплексную и соответствующую действительности оценку таких активов. Целями оценки интеллектуальной собственности могут быть:

• определение стоимости вклада в уставной капитал, если этот вклад представляет собой права на результаты интеллектуальной деятельности;
• получение кредита под залог нематериальные активы;
• привлечение инвесторов;
• продажа прав на ИС;
• получение компенсации за незаконное использование ИС;
• оптимизация налогообложения.

Какой именно метод применять для оценки, зависит и от самого объекта интеллектуальной собственности, и от целей оценки, и от специфики рынка данного объекта. Однако вне зависимости от выбранного метода оценка объектов интеллектуальной собственности должна проводиться с учетом основных принципов:

• полезности (ИС должна удовлетворять конкретные потребности потребителя);
• спроса и предложения;
• замещения (стоимость конкретной ИС не может превышать стоимость ее рыночных аналогов);
• ожидания (стоимость ИС зависит от того, какие доходы могут быть получены от ее наиболее эффективного использования);
• изменения (стоимость ИС не остается неизменной);
• внешнего влияния (зависимости от внешних факторов);
• наиболее эффективного использования;
• экономического разделения и соединения прав с целью увеличения стоимости ИС;
• предельной продуктивности (затраты на создание и внедрение ИС в производство должны быть ниже, чем дополнительный доход, полученный в результате соответствующего улучшения).

Естественно, все эти особенности создают определенные проблемы при оценке интеллектуальной собственности, что и обуславливает привлечение к процессу консалтинговых компаний.

Прежде чем определить конкретный подход к оценке, проводится предварительный сбор информации: анализируется рынок, уровень спроса и предложения, объем имеющихся у компании прав на результаты интеллектуальной деятельности, общеэкономическая ситуация, наличие или отсутствие на рынке аналогичных объектов. В результате выбирается один из трех подходов:

• рыночный;
• затратный;
• доходный.

В рамках каждого из подходов могут использоваться разные методы оценки, которые мы рассмотрим далее.

Затратный подход

Этот подход используется, как правило, для оценки ИС, созданной на самом предприятии, а также если на рынке отсутствуют аналоги оцениваемого объекта интеллектуальной собственности или нет опыта реализации подобных объектов, то есть какой-либо сравнительной базы. В этом случае применяется калькуляция затрат:

• на создание или приобретение данной ИС;
• ее охрану;
• практическую реализацию или продажу прав на ИС.

Стандарты оценки интеллектуальной собственности отличаются в зависимости от конкретного метода:

• восстановительной стоимости - заключается в определении затрат, которые понадобятся на создание аналогичного объекта на дату оценки;
• фактических затрат - предполагает учет первоначальной стоимости объекта с корректировкой на индекс инфляции и функциональный или моральный износ.

К проблемам оценки интеллектуальной собственности относится необходимость учета различных вариантов устаревания нематериальных активов, в том числе технологического и экономического, а также всех статей расхода.

Оценка прав на интеллектуальную собственность с помощью затратного подхода должна учитывать все статьи расхода, в том числе на оплату труда, маркетинговые расходы, расходы на правовое сопровождение ИС и страхование связанных с ней рисков, научные изыскания и исследования, составление документации.

Рыночный подход

Подход основан на сравнении оцениваемого объекта ИС с аналогичными объектами, данные о продажах которых доступны для анализа. База для сравнения должна содержать объекты из той же отрасли или бизнеса или из других, но реагирующих на экономические переменные аналогичным образом. При формировании сравнительной базы обязательно должны учитываться:

• структура и объем интеллектуальных прав на ИС;
• условия рынка на момент сделки;
• характеристики объекта ИС;
• специальные условия и наличие других нематериальных активов в сделке.

В рамках рыночного (сравнительного) подхода оценка интеллектуальной собственности проводится с помощью следующих методов:

• сравнительного анализа - использует цены недавних продаж или информацию, полученную на основе изучения спроса и предложения;
• разнесения - предполагает определение соотношения между стоимостью нематериального актива и активов предприятия в целом;
• извлечения - позволяет оценить внедряемые улучшения на основе среднеотраслевой рентабельности нематериальных активов.

Чаще всего компаниями используется первый метод рыночного подхода, который позволяет установить минимальную и максимальную стоимости объекта интеллектуальной собственности и ориентироваться на эти границы при осуществлении конкретных сделок с нематериальными активами.

Доходный подход

При доходном подходе в качестве оценочной базы используется стоимость прогнозируемых доходов от нематериальных активов, приведенная к текущему моменту. Подобный подход предполагают следующие методы оценки:

• дисконтирования - позволяет оценить преимущество в прибыли, полученной с использованием ИС;
• прямой капитализации - используется в том случае, если ИС приобретается для длительного использования в деятельности предприятия, рассчитывается на основе дисконтированного денежного потока;
• остаточного дохода - на основе чистого денежного потока, генерируемого бизнесом в целом, и стоимости материальных активов рассчитывается доход, который приходится на нематериальные активы;
• стоимости роялти - периодические отчисления в пользу правообладателя рассчитываются, исходя или из ранее заключенных лицензионных договоров, или из среднеотраслевых ставок;
• освобождения от роялти - такая оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности используется в том случае, если оцениваемый объект не принадлежит компании, а используется ею по лицензионному договору, предполагающему отчисление в пользу правообладателя части выручки - роялти. Позволяет оценить чистую прибыль от использования объекта ИС за вычетом роялти;
• избыточной прибыли - оценивает экономические выгоды, которые компания может получить благодаря нематериальным активам, не отражаемые на балансе;
• экспресс-оценки - анализируется динамика изменения денежного потока во время реализации инвестиционного проекта;
• экспертной оценки - прогностический метод, предполагающий участие в оценке группы экспертов, работающих по отдельности или вместе.

Использование конкретного подхода и метода зависит от множества факторов - самого объекта ИС, профиля предприятия, рыночной ситуации, целей компании и т.п.